- 理想汽车拟增发4700万股ADS 净筹资额达16.02亿美元
- 蔚来、理想、小鹏美股会师，距“革命成功”还有多远？
- 理想赴美上市成功，下一个会是谁？
- 用于研发 理想汽车申请配售4700万股ADS
- 理想汽车上市了吗
易车讯 7月30日，理想汽车正式在美国纳斯达克上市，股票代码为LI，每股开盘价市值11.5美元，按照开盘价计算，理想公司的总市值已达.24亿美元。而理想汽车也将成为蔚来汽车之后，第二个在美国上市的中国新势力汽车制造商。
此次理想汽车总计发行9500万股美国存托股票（ADS），盘前市值.24亿美元。值得一提的是，此次在理想汽车IPO认购启动后，提早结束招股，7月28日已经完成募资超过9.5亿美元，而发行价也高出原定的定价指导区间。为此，理想汽车的IPO进程得以提前一天完成。同时，在7月1日美团领投5.5亿美元D轮融资后，理想汽车当时的估值为40.5亿美元，如今不足一个月的时间，理想汽车的盘前市值已超1倍有余。
1.今年1季度营收8.5亿元人民币，现金流为正
此前，在理想汽车成立五周年之际，创始人李想曾在朋友圈表示，目前理想ONE交付超一万辆，现金流为正，说明理想汽车运营情况愈发向好。在2020年1季度，理想汽车一共交付2869辆，营收8.5亿元人民币，毛利6830万元，毛利率8%。
2.王兴及美团继续加持，看好理想汽车未来
同时，早在理想汽车赴美IPO消息传出之前，就有媒体报道，理想汽车即将获得5.5亿美元的D轮融资，其中美团领投5亿美元，这一次的融资将把理想汽车的估值推高至40.5亿美元。
理想汽车 李想
美团 王兴
在此前报道的招股书中，李想（理想汽车创始人兼CEO）为第一大股东，持有115812080股A类股票，240000000股B类股票，占25.1%股份，拥有70.3%投票权，王兴及美团共持有 332664073股A类股票，占23.5%股份，拥有9.3%投票权。
3.理想汽车新车曝光：2022年推出全尺寸SUV
同时，在招股书中，我们还能看到理想汽车未来的产品规划，首先是2022年推出全尺寸SUV，将会搭载更加先进的新増程动力系统，同时为了满足消费者的需求，还会继续推出紧凑型SUV和中型SUV。
在推出新产品的同时，理想汽车自身还在持续对销售服务网点的建设进行扩容和投资，以及在L4级自动驾驶技术方面也有非常大的投入，综合服务和技术水平的进步，相信未来会获得更多的资本和投资人的青睐。
理想汽车拟增发4700万股ADS 净筹资额达16.02亿美元
1亿美元这个数，对于接下来的理想汽车颇为微妙。
2018年8月，蔚来汽车向美国证券交易委员会（SEC）提交了招股说明书1号补充文件，首次公开募股发行价格区间定在6.25美元至8.25美元，按照最高发行价计算，蔚来汽车将最多募集到15.18亿美元。
随后而来的是，蔚来汽车成功完成IPO、完成上市，市值高点超过百亿美元，且随着如今中国市场疫情得到有效控制和蔚来的交付量超出预期，它的市值再次回到百亿美元身位。
如果以蔚来汽车的募资数字再来看理想汽车的1亿美元小目标，这点钱对于这家造车新势力，其实意义并不大。
理想汽车的资本谜局
2020年7月11日，理想汽车正式向美国***提交IPO文件，在纳斯达克上市。文件显示，理想汽车将至多募集1亿美元，股票代码"LI"。
而根据外媒的最新报道，理想汽车预计的募资规模将超过早前媒体报道的数字，最多可能到10亿美元。这则消息尚未确定，一切将在后续逐步被揭露。
以1亿美元的金额来看，理想汽车如今的经营状况，这个数字对于它并没有太大实质意义。既不是救命，也不是维持生存。
2015年，理想汽车成立，在2019年12月实现批量交付。截止2020年6月，官方数据显示理想的唯一一款车型理想ONE完成了交付1万台的成绩。交付表现上，理想汽车要比同时期的很多造车新势力都更好，而且节奏也更快。
看看目前理想汽车的亏损状况，也远小于同期的蔚来汽车。2019年，理想汽车净亏损24.4亿元，2020年前第一季度，理想汽车营收8.52亿元人民币（约1.2亿美元），净亏损近亿元人民币。理想汽车2018年、2019年分别净亏损为15.32亿元、24.38亿元；理想汽车2020年第一季度净亏损为7711万元，上年同期净亏损为3.58亿元。
从2018年至今，理想汽车的净亏损近40亿元人民币。但是，有另一个数字，让这些亏损变得没那么险恶，2020年第一季度，理想汽车的现金流10.5亿元，换句通俗的话说，现金流等于账上趴的钱，理想汽车的账户里从资本角度看，就是趴着10亿元，而且它的交付量远好于市场里绝大多数企业。
如今，理想汽车的公司股权结构，也伴随着招股书进入公众视野。最大股东是李想，占股25.1%，第二大股东是美团CEO王兴，占股23.5%。
募资的本质，是特斯拉/蔚来？
有着如今的一系列成绩，理想汽车显然要比很多车企活的健康，不至于到生死存亡的局面。以1亿美元这个募资目标来看，理想汽车的心里大概率有着其他的想法。
答案，在如今的特斯拉身上。
尽管有着疫情，尽管有着全球经济情况的变化，今年6月中旬，特斯拉的市值还是超越了丰田汽车，成为全球市值第一高车企。截至7月10日收盘，特斯拉市值达到2863亿美元，超过了丰田（市值1728亿美元）和大众（市值833亿美元）的总和。在如今的资本市场和股票市场，在特斯拉的带动下，智能电动汽车市场"火"了起来。
我的编辑每天在恨恨，自己当初为何没有买特斯拉的股票，否则今天如何如何。
另一个例子，是蔚来汽车。
2020年至今，蔚来的市值增长超过了220%。截至7月8日收盘，上半年交付1.4万辆的蔚来汽车，市值达到152亿美元。
对于理想汽车来说，赴美IPO上市，是件对的事。毕竟，早上晚上它都要去那里，而如今的智能电动车领域被投资者看好，前面有着特斯拉一路高歌猛进的例子，前面有着中国造车新势力第一股蔚来汽车已经探过的好多路。
不过，你要记住另一件事，不同市场之间有着一定的关系，但资本市场和实际销售市场，近乎天差地别。在网络中不断鼓吹特斯拉的同时，特斯拉不论是面对丰田、大众，亦或是它早就超越的通用、福特，都有着明显的差距。
2019全年，丰田集团全球售卖出1074.21万辆，同比增长1.4%；
2019财年年报，丰田集团2019财年销售额为299299亿日元（约合人民币124亿元），较上一财年减少2956亿日元（约合人民币194亿元），同比减少1.0%。营业利润为24428亿日元（约合人民币1609亿元），较上一财年减少246亿日元（约合人民币16亿元），同比减少1.0%。
但，纯利润为20761亿日元（约合人民币1368亿元），较上一财年增加1933亿日元（约合人民币127亿元），同比增加10.3%。
2019全年，大众集团全球销量共计10.46万台，相比去年增长了1.3％。电动车的销量约14万台，同比增长80％。
2019财年年报，大众集团收入为2526?亿欧元，同比增长?7.1%，但从纯利润方面，大众要比丰田低了378.4亿元人民币。
2019年，特斯拉全年产量超35万辆，实现销量36万余辆。
2019年，特斯拉全年营收245.78亿美元，略高于市场预期244.7亿美元，高于去年同期214.6亿美元；特斯拉2019年全年净亏损8.62亿美元，市场预期亏损8.1亿美元，去年同期亏损9.76亿美元。
股市里的特斯拉和现实中的特斯拉，是两种东西。
写在最后：
汽车市场是长线实业，资本市场更多是中短期的快速回报虚拟产业，两者之间没人能给出一个谁更准的结论。特斯拉有销量增长潜力，蔚来汽车有、理想汽车有，但这些需要进一步变现，更多是一种可能性。
理想汽车的IPO，随着时间自然会释放更多的准确信息。你要说它对不对，显然是件不错的事儿，有机会而不行动，这是绝大多数人都会做的选择。
有钱、有机会，就进入，实际上理想汽车的IPO就是如此。但，?风口一旦变了呢？
本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。
蔚来、理想、小鹏美股会师，距“革命成功”还有多远？
财经网汽车讯此次增发筹得资金将主要用于电动汽车技术、自动驾驶技术研发。
12月2日，理想汽车发布公告称，将申请配售4700万美国存托股票（ADS），净收入约为16.02亿美元。每股ADS代表两股公司A类普通股。
如果承销商行使超额配售的选择权，可以从公司购买总计不超过705万股额外的ADS，届时将筹得约18.41亿美元。
理想汽车的筹资用途包括：约30%用于研究和开发新一代电动汽车技术，包括高压平台、高充放电率电池和超快充电技术；约20%用于开发新一代纯电动汽车平台和未来车型；约20%用于自动驾驶技术及其解决方案；其余部分用于一般企业用途。
公告显示，高盛亚洲、瑞银证券和中金香港公司将作为此次增发的联席簿记人。
受增发消息影响，美东时间12月2日开盘时，理想汽车的股价一度下跌10.73%至31.12美元，但随后逐步回升，最终报收于34.75美元，微降0.32%。
自上市至今，理想汽车股价涨幅已经约120%。近期，高盛还将理想汽车的目标价由20.6美元大幅调至60美元，并维持“买入”评级。
12月2日，理想汽车公布了11月交付数据。数据显示，?理想ONE在11月交付4646辆，环比10月增长25.8%，创单月交付量纪录。2020年1月至11月，理想ONE已累计交付26498辆。?
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理想赴美上市成功，下一个会是谁？
随着8月28日小鹏汽车正式登陆纽交所，中国三大造车新势力终于实现在美股的“胜利会师”。
由于市场需求高于预期，小鹏汽车发行价由最初拟定的每股11美元跃升至15美元，募资规模从10.75亿美元扩大至15亿美元——该金额超过上月理想汽车IPO时的11亿美元，以及蔚来汽车的10亿美元。当天，小鹏汽车收盘后总市值约150亿美元，再次刷新了中国企业在美国的IPO纪录。
有分析认为，小鹏汽车和理想汽车上市的时机非常好，因为2020年国际市场对新能源市场异常看好。近期，蔚来、理想的股价也都大幅上涨。截至8月20日，蔚来汽车股价已经上涨了239%，市场估值163.22亿美元；理想汽车上市一个月，股价上涨超45%，市场估值达123.36亿美元。
而它们的高估值，多少是借了“老大哥”特斯拉的东风。年初美股***低谷过后，特斯拉股价一路疯涨，8月21日，特斯拉股价首次站上2000美元大关，股票市盈率高达1066倍。目前，特斯拉总市值已达到3733.74亿美元，成为全球市值最高的汽车企业，市值相当于1.7个丰田、8个法拉利、14个福特。
“在所有衰退或危机中，我们发现创新往往会得到更多投资人的青睐。”以重仓特斯拉闻名的ARKK基金创始人卡茨·伍德表示。特斯拉的超高回报率，连带着让小鹏、理想、蔚来等拥有相似“创新”属性的互联网造车企业吸引力大增。
毫无疑问，造车新势力登陆门槛较低的美股，不仅是向投资人兑现承诺，更是为了继续为企业找钱，同时，也有利于吸引人才。小鹏汽车表示，此次IPO所得融资将分别用于研发和扩大销售渠道，剩余资金将用于一般公司用途。8月28日，蔚来汽车也向美国证券提交增发，募资规模在14.亿美元至17.22亿美元。
然而，资本市场变幻莫测，并非稳定的资金源。眼下送上东风的特斯拉，或许亦是最大隐患。有观点认为，特斯拉市值是大众集团的两倍多，但与大众集团去年售出1100万辆汽车相比，特斯拉去年的销量还不足37万辆，今年的销量预计也仅为50万辆左右，其中的落差让人难以理解。
“我真的无法解释特斯拉。”哥谭资产管理公司首席信息官乔尔·格林布拉特表示，特斯拉的崛起是资本市场“泡沫”的一部分，目前的市场交易中，有很多投机活动都流向了特斯拉。
有一组数字透露出浓重的危险气息。据外媒报道，3月以来特斯拉的买涨头寸里，超过60%来自散户投资者，其中有大批新股民，而且主要是90后、00后，他们的风险管理意识薄弱，一般伴有较强的“追涨”心态；甚至不少新股民一口气动用5~7倍杠杆买入特斯拉股票，助推股价持续飙升。
特斯拉方面还在助长这一趋势。8月11日，特斯拉宣布将对股票进行5比1分拆，于8月31日起生效。所谓5比1股票分拆，即特斯拉股票总价值不变，但股价便宜5倍，这意味着有更多散户能买得起特斯拉的股票，这些人集中进场会带动其股价在短期内上涨。
这也是为什么看空者即使血亏，也仍未放弃。他们认为特斯拉虽然技术创新能力强，但是目前股价已远远超出理性评估的价值。
“真实数据（与特斯拉的股价）不符。我们认为，一旦两者相符，特斯拉就会遭到抛售，推动其股价下跌。”市场研究公司GLJ?Research首席执行官及创始人戈登·约翰逊说。
公开资料显示，过去数年，特斯拉稳居美股沽空榜首位，沽空比例一度占据流通盘约20%。今年7月，特斯拉成为首只做空头寸超200亿美元的股票。
短期内，投资者也许不会对“特斯拉们”失去热情，但激烈的竞争即将拉开帷幕，当BBA、大众、丰田的电动车杀入市场，他们恐怕就会转移目标。届时，蔚来、理想、小鹏很难不受波及。
“打铁还需自身硬”，造车是重资产、长周期的产业，上市会让这些新势力的真实发展状况暴露无遗。对于小鹏汽车而言，接下来随着车型增多，研发投入会更大，若销量无法大增，亏损必然会加剧。再加上软件订购等收费服务能否达到用户期待，亦尚未可知，这些都会影响公司股票的走势。而同样的压力，也时刻萦绕在蔚来和理想心头。
我们经常听到，某某公司一夜之间市值暴增或蒸发上亿元。实际上这种说法并不准确——钱哪里也没去，因为钱本来就不在那里。
市值既不是现金余额，也不是现有利润，而是未来很多年利润的贴现，但是未来还没有来，只是憧憬。所以，市值都是浮云，股票则是零和博弈。即便如今汽车已融入了太多互联网玩法，本质上也仍是一步一个脚印的实业。
值得玩味的是，虽然造车新势力往往将特斯拉视为“带头大哥”，但小鹏汽车立志成为的目标却是丰田。道理不言自明，特斯拉市值再高也没能进入世界500强，盈利能力才是硬道理。
文/殷?
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用于研发 理想汽车申请配售4700万股ADS
“搞钱”。
原本于北京时间7月31日挂牌的理想汽车，由于IPO启动认购后投资者踊跃，在28日即已完成认购，因此提前结束了招股并且获得了足额认购，随之上市时间也就随之一并提前。
于是就在美国时间7月30日，理想汽车正式在纳斯达克上市，股票代码“LI”。至此，理想汽车正式成为继蔚来汽车之后第二个在美国上市的中国新势力造车企业。
值得注意的是，理想汽车IPO发行价为11.5美元，开盘后就直线上涨37%至16美元。但这仅仅只是开始，随后理想汽车股价仍一路高涨，盘中一度涨幅超过50%，市值达148亿美元（约1037亿元人民币）。
最终，经历短暂波动之后理想汽车收盘于16.46元，比开盘涨43%，市值为139亿美元（约4.22亿人民币）。
上市当天，在理想汽车北京交付中心，理想汽车创始人李想笑容满面完成了“云”敲钟仪式。而此时的他不但将继续拥有理想汽车21%的股份，和72.7%的投票权，其身价也已经超过了20亿美元。而李想“背后的男人”王兴和美团的持股比例也一并增至24.0%，并拥有8.3%的投票权。
那么当理想汽车成功上市之后，是否就算彻底逃离新势力造车“钱慌”的局面了呢？
根据理想汽车之前提供的招股书披露显示，2018年和2019年该公司净亏损分为15.32亿元和24.38亿元，合计接近40亿元人民币。这样的烧钱速度虽比不上蔚来汽车，但也绝对算是“亏损俱乐部”的前几名成员了。
但在2020年一季度，情况发生了明显好转，理想汽车亏损幅度迅速收窄为?7711万元。且据相关资料显示，在2020年上半年，理想ONE累计销售9666辆，已经超过雷克萨斯RX?450h、蔚来ES8、特斯拉Model?X等一票重磅竞品。
另外就在今年6月，理想汽车还成功创下了中外造车新势力全新车型的最快交付10,000辆的记录。
所以结合上述资料来看，理想汽车的整体运营状况目前本身就处于一个稳步前进的阶段，再加之上市后资本市场带来的巨量资金，在短时间内理想汽车应该不会为资金问题发愁了。
不过若是想要真正的走出“钱慌”的困境，还是要依靠企业本身的盈利水平。依照理想汽车现阶段的情况来看，达成这一目标似乎并不是太难。截至今年二季度，理想汽车毛利率为13.3%，相比第一季度的8%再次提升，并且公司在第二季度产生了4.517亿元的正向现金流。
放眼国内其他新势力造车企业，理想汽车如今应该是底气最足的一个，只要理想ONE的销量保持稳步增长，理想汽车就能彻底从亏损走向盈利。
可由此也带来了一个全新的问题：理想ONE还能被消费者“宠爱”多久？
毕竟，理想ONE目前是理想汽车的唯一量产车型。在2022年理想汽车推出新的增程式电动车SUV之前，理想汽车业务的发展状况很大程度上取决于理想ONE的销量表现。
最基本的市场规律曾告诉我们，当某种特定车型无法被市场很好地接受，那么公司的销售就一定会受到影响。同时，理想ONE的单一标准配置可能无法满足客户的个性化需求，统一定价也可能会大大超出一些客户的预算。
除此之外，如果理想ONE的市场保有率饱和时间先于理想汽车推出新产品的时间，大概率上理想汽车的整体市值也将会受到严重影响。
然而理想汽车面临的麻烦事还不止这些，考虑到其一直在增程式电动汽车（EREV）领域不断耕耘，不排除日后会遇到来自市场与政策等多方面的压力。
这是因为目前大多数新势力造车企业都选择了纯电动汽车（BEV）的技术路线，这也是国内有关部门所指出的“正确方向”。但理想汽车却偏偏要在电驱动的基础上增加一套内燃机，尽管来自东安的1.2T三缸发动机功率不大排放也不高，可化学燃料驱动的特性显然不符合“高标准零排放长续航”的政治精神。
独辟蹊径的技术路线自然也是让理想ONE丢掉了不少订单，之前在推荐购买理想?ONE?时，王兴曾表示，买车在上海可以送绿牌，是之一。但他没有说到的是，在北京增程式电动车只能使用燃油车牌照，车主无法享受优惠政策，需要使用燃油车指标进行购买。
就此问题笔者也咨询了身边多位在北京拥有燃油车指标的朋友，他们当中绝大多数人都表示：既然我已经有了燃油车指标和40万的预算，我为什么还要选择理想ONE呢？
另一方面，在今年4月，相关部门明确将新能源汽车充电桩划入?“新基建”范围后，注定了新能源汽车的配套设施会逐步完善。万一在未来的某一天马斯克或者其他“科学怪人”真的搞定了大容量电池，理想ONE的优势就将会荡然无存。
不过无论如何，成功上市对于理想汽车而言都将是一个新起点，祝愿它能在未来的日子里一切顺利。
而就在截稿之前，我们又获得了小鹏汽车最8月将赴美国上市，IPO规模至少为7亿美元，目前美国银行、瑞士信贷和摩根大通正在为小鹏的上市做准备的消息。或许未来国内的新能源市场，说不定真的是“三足鼎立”。
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-The?End-
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理想汽车上市了吗
[汽车之家?资讯]?日前，理想汽车宣布将申请配售4700万股美国存托股票（ADS），此次增发筹措的资金将用于研发新一代电动汽车技术等。
根据理想汽车发布的公告，发行和出售47000000股美国存托股票（ADS），每份代表公司的两股A类普通股。本次发行的净收入约为16.020亿美元。承销商将有30天的选择权，同时可以从公司购买总计不超过705万股的美国存托凭证。『理想ONE』
对于资金用途，理想汽车表示约30%用于新一代电动汽车技术的研发，包括高压平台、高充放电率电池和超快充电技术；约20%用于下一代BEV（Battery?Electric?Vehicle）平台和未来车型的研发；大约20%用于自动驾驶技术和解决方案的研发；其余用于公司一般用途。。编辑点评：
理想汽车日前已经公布了2020年11月的销售成绩，其当月交付新车4646辆，环比10月增长了25.8%，创造了单月交付量的记录。在2020年1-11月，理想ONE已经累计交付了26498辆，总体销量也在持续攀高。总的来说，理想ONE正获得越来越多消费者的青睐，这对于理想汽车来说是一个不错的开始。再次发售股票，理想汽车是在为接下来的新产品做好资金方面的准备，也让我们看到理想在BEV平台和车型上正在加大投资。（文/汽车之家?陈浩）理想汽车上市了。理想汽车创立人是李想，股票代码为LI，理想汽车于2020年7月30日在美国的纳斯达克挂牌上市。此次IPO发行价118港元每股，开盘平开，市值2400亿港元，这是继小鹏汽车之后又一家回港上市的造车新势力，不出意外，蔚来也正在赶来的路上，80后李想，理想汽车背后当之无愧的灵魂人，早在2000年，还在上高中的李想就开始了创业，注册泡泡网并开始运营，后被收购；2004年年底，又开始创办了汽车之家，并在2013年成功美股上市，2015年成立的理想汽车，已是人生第三次创业。
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